Acompanhamento: rendimento das carteiras digitais e seus robôs de investimentos

Veja a atualização do teste de rendimento dos aportes realizados nas carteiras digitais da Magnetis, Monetus, Warren e Vérios e a eficiência de seus robôs de investimentos.




No mês de Agosto de 2018, iniciei um teste para avaliar o rendimento de uma carteira de investimentos gerenciada pelas novas gestoras digitais no mercado, com carteiras digitais operadas, ao menos parcialmente, por algoritmos denominados no jargão do mercado como "robôs de investimentos".

O processo de criação das carteiras, assim como o percentual de ativos em seus portfólios e algumas reflexões sobre essa modalidade de investimento, podem ser vistos no artigo "Teste comparativo de gestores digitais e seus robôs: qual é o melhor?". Nesse artigo, além da rentabilidade atualizada de cada carteira, comento sobre a experiência do investidor em seu acompanhamento.

O quadro abaixo resume a alocação percentual da renda fixa e renda variável em cada gestora digital, no fechamento do mês de agosto. Houve mudanças mínimas no percentual original de alocação dos ativos, visto que tanto os índices da renda variável (exceto no exterior) como o valor dos títulos de renda fixa a longo prazo caíram.

Veja a situação das carteiras de investimentos nas gestoras digitais (Magnetis, Monetus, Warren e Vérios) e como seus robôs de investimentos estão gerindo o portfólio.
Composição do portfólio nas carteiras de investimentos digitais

Uma vez que o ativo que mais evoluiu no mês de agosto foi o índice da bolsa americana S&P 500, fica claro que os portfólios que possuem participações nesse índice, como os da Monetus e Warren, foram mais beneficiados. Mas antes de mostrar os rendimentos de cada um, seguem alguns comentários sobre a experiência no acompanhamento das carteiras de investimentos em cada gestora digital.

Magnetis


A plataforma da Magnetis entrega as informações de rendimento da carteira em valores brutos (reais) e em termos percentuais do portfólio desde o início de sua confecção. O retorno é oferecido também de forma segmentada nos três pilares que compõem a carteira: renda fixa, renda variável e multimercados.

O gráfico interativo oferece uma ferramenta útil: a comparação com dois benchmarks - rendimentos da poupança e Ibovespa, embora não seja permitido colocar ambos simultaneamente na tela, junto ao rendimento da carteira digital. Faltou a comparação com o CDI, índice mais desafiador para quem busca um rendimento maior. A janela temporal do gráfico ainda permite escolher a visualização tanto do rendimento acumulado quanto o rendimento do ano em vigor.

Monetus


A Monetus possui um acompanhamento semelhante à Magnetis, com rendimentos percentuais e brutos, em reais, da carteira de investimentos. Também separa-os nos pilares de renda fixa e variável.

O gráfico oferece comparação com a poupança e CDI, ou seja, expõe um desafio de rentabilidade que não existe na Magnetis. Porém, falta a comparação com o índice Ibovespa, inclusive no gráfico de rentabilidade do pilar de renda variável do portfólio.

Veja a situação das carteiras de investimentos nas gestoras digitais (Magnetis, Monetus, Warren e Vérios) e como seus robôs de investimentos estão gerindo o portfólio.
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Warren


Na plataforma de acompanhamento da Warren, podemos avaliar o rendimento da carteira de investimentos no mês, nos últimos 30 dias ou por todo o período de investimento.

Assim como a Magnetis, existe a possibilidade de adicionar índices como IPCA e rendimentos da poupança no gráfico comparativo, porém, não é possível compará-los com índices mais arrojados, como CDI e IBOV. Ser melhor do que a poupança e inflação não faz, necessariamente, uma carteira de investimentos possuir um bom rendimento.

Uma vez que há apenas dois pilares na carteira, o acompanhamento é simples, com o fornecimento do rendimento percentual e bruto, em reais, do portfólio. Os rendimentos também são entregues separadamente no pilar da renda fixa e renda variável, e nesse, divididos em ações no Brasil e nos EUA.

Vérios


Como comentei no artigo anterior (com um bom debate adicional em seus comentários), a Vérios é a única gestora digital que não permite o investimento em renda variável para carteiras com valores abaixo de R$ 50mil.

O acompanhamento dos títulos comprados no Tesouro Direto é, por outro lado, muito bem vindo e transparente. Além da fácil checagem de rentabilidade através de sua plataforma, é possível a conferência de seus títulos públicos através do site do Tesouro Direto, o que lhe dá uma segurança adicional de portabilidade.

Faltou também, entretanto, uma comparação do rendimento de sua carteira com um benchmark adequado. Para uma carteira com 100% em renda fixa, plotar o gráfico da variação do CDI ou da remuneração da poupança poderia ajudar a visualizar melhor o desempenho da carteira. O único benchmark que existe nos gráficos é a taxa de inflação, que está muito longe de uma meta a ser superada.


Rendimentos das carteiras digitais


A comparação entre as carteiras será feita com base inicial 100, para facilitar os cálculos percentuais de rendimentos. Além disso, serão considerados dois benchmarkings para confrontação: o índice IBOV e o CDI.

Os valores são líquidos, ou seja, já estão computados as taxas de administração cobradas.

A tabela e o gráfico da atualização desse primeiro mês estão abaixo:

Veja a situação das carteiras de investimentos nas gestoras digitais (Magnetis, Monetus, Warren e Vérios) e como seus robôs de investimentos estão gerindo o portfólio.
Rendimento nominal base 100 das carteiras de investimentos digitais


Veja a situação das carteiras de investimentos nas gestoras digitais (Magnetis, Monetus, Warren e Vérios) e como seus robôs de investimentos estão gerindo o portfólio.
Gráfico da rentabilidade do portfólio das carteiras de investimentos digitais x benchmarks


Comentários dos resultados


Como comentado anteriormente, as carteiras que possuem parte do portfólio em ações no índice norte-americano S&P 500 foram os mais beneficiados, embora apenas a carteira de investimentos da Monetus tenha superado o CDI.

Uma vez que as taxas para títulos de renda fixa aumentaram (e o valor dos títulos diminuíram), as carteiras mais expostas a esses ativos, como a Vérios, foram prejudicadas. A queda de 3,21% do Ibovespa não ajudou, de qualquer forma, os demais portfólios.

Essa postagem será atualizada mensalmente para acompanhamento das carteiras de investimentos alocadas nas gestoras digitais e, com isso, pode auxiliar pessoas que desejem expor parte de seu portfólio nessa nova forma de investimentos.

Para quem está acessando esse blog pela primeira vez, reforço a necessidade de ler o artigo anterior onde exponho para qual perfil de investidor tais investimentos podem ser úteis.

Comentários são sempre bem vindos!


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Vários textos deste blog, além dos citados, mostram minhas ideias para construir uma boa carteira de investimentos. Abaixo, seguem alguns deles:

Alocação de ativos ao alcance de todos
Minha biografia e os 5 elementos que compõem a inteligência financeira
O que é melhor para seus investimentos? Renda fixa ou renda variável?
A importância do foco na montagem de uma carteira de investimentos

Veja mais artigos sobre investimentos e liberdade financeira nessa página
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